美股科技股集体跳水，核心事件为费城半导体指数暴跌5.33%与自由现金流成为市场核心关注指标，关键数据包括美光科技跌9.94%、ARM跌8.11%、纳指跌1.74%、道指跌超2%及微软将2027财年资本支出从1900亿下调至1750亿美元，美联储内部3人支持加息引发通胀担忧叠加特朗普威胁打击伊朗的地缘政治风险，“自由现金流”已成为资本市场的核心定价因素，微软下调AI资本支出获市场奖励而Meta自由现金流压力导致股价暴跌，预示AI产业可能进入资本开支理性调整阶段，确认资本市场对资本支出损害现金流已形成高度应激反应。
本来涨好好的，尾盘发生大转折：
费城半导体指数跌5.33%
美光科技跌9.94%
ARM跌8.11%
闪迪跌7.32%
超威半导体跌5.51%
SK海力士跌2.60%
英伟达跌3.55%
纳指跌1.74%
道指跌超2%
原因很简单，美联储+特朗普一起砸盘。
1）这次美联储会议没加息，也没降息，利率维持不变。
内容也没什么新鲜事，但内部已经有3个人觉得应该加息，说明美联储内部对未来通胀还是比较担心，加息概率加大……
2）特朗普盘前就突然冒出来说打伊朗。刚刚沃什发言期间，他又冒出来说打伊朗……
我严重怀疑他画k线买空赚钱。
3）微软预计明年减少资本支出，原先估计1900亿，现在1700亿。2026年实现了现金流的持续好转。
消息一出，股价暴涨9%。
美国AI产业自Chatgpt以来历史性一刻：微软几乎是如期成为美国第一个下修AI CAPEX的大厂，且得到资本奖励， 且很可能也不会是最后一个。
4）Meta26年Q2财报出来，自由现金流压力山大，几乎被Capex吃光了，马上要转负了。
消息一出，股价暴跌6%……
现在美股就围绕五个字来走：
自由现金流
自由现金流
自由现金流
……
哪怕微软只是会计手法调整资本开支缩减也大涨。资本市场已经对资本开支损害现金流应激了。
对了，大空头伯利昨晚又用麻袋装钱了
7月真的狠，可能是近20年来之最😽